從今年3月至今，國內快遞行業有兩件持續受到關注的事：一是，各大民營上市快遞公司陸續發布2018年年報;二是，二三線快遞集中爆發的生存危機。

這兩件事或明或暗地傳遞一個信息——頭部企業的競爭愈發白熱化，頭部企業與非頭部企業間的差距與時間成正相關。

掌鏈根據各大快遞公司發布的財報及公開信息，簡要梳理了2018年業績。從數據來看，七家上市快遞公司占據了快遞行業7成以上的市場份額，且未來市場集中度將進一步提升。而從2018年經營表現和2019年戰略重心，或許可以窺視行業的未來走向。

2018年業績梳理：誰是最大贏家?

在七家快遞公司中，隨著4月底韻達2018年年報的發布，我們可以從業務量、凈利潤和營收三個維度，為七家快遞排排座次。

①先看業務量，中通蟬聯榜首。2018年，七家上市快遞公司完成的包裹量，按從高到底的排序為——

中通(85.2億件，市占率16.8%)>韻達(69.85億件，13.77%)>圓通(66.64億件，13.14%)>百世快遞(54.7億件，11.7%)>申通(51.12億件，10.1%)>順豐(38.69億件，7.63%)>德邦(4.47億件，0.88%)。

從業務量同比增速來看，除去基數較低的德邦外，韻達以48%的增速領先其它快遞公司，2至5名分別為百世快遞(45.1%)，中通(37.1%)，圓通(31.61%)申通(31.13%)，順豐(26.77%)。七家公司的業務量均跑贏全國平均水平26.6%。

②再看凈利潤，在這項指標上順豐雖然領跑，但是與追趕者的差距正在縮小。2018年順豐控股的歸屬上市公司股東的凈利潤同比下降4.5%至45.56億元，而扣非后的凈利潤為34.84億元;中通快遞2018年的凈利潤43.88億元，調整后凈利潤同比增長30.1%至42.01億元。

扣非的凈利潤，中通已經超越順豐。其它快遞公司與順豐仍有一定差距，但是凈利潤實現了較高的增長。

③最后看營業收入，順豐毫無疑問以超900億的營收傲視群雄，百世、圓通和德邦分列2-4位，然后是中通、申通和韻達。

(七家上市快遞公司的營收和快遞業務營收，單位：億元)

有兩點需要強調：

一是，營收數據只是數據而已。順豐的營收和三通一達的，由于模式和統計口徑不一樣，不具有可比性。一方面，順豐是直營模式，年報中的營收是全網的收入，三通一達是總部收入;另一方面，通達系中，有的如申通將派費計入營收，有的如中通未將派費算入其中。

二是，2018年全面轉型的德邦，快遞收入首次超過快運收入。快遞營收同比增長64.5%至113.97億元;快運業務收入同比下降13.76%為112.06億元。

2019年前景展望：深耕主業與多元化拓展并行

2018年七家上市民營快遞公司的市場占有率已經超過7成，隨著二三線快遞公司或出局或另謀他路，頭部企業爭奪市場份額的態勢將更加激烈。各家公司在存量挖潛的同時，在多元化布局方面也不謀而合。

①誰將率先破“3”。2018年若按月度的數據，中通、韻達、圓通、申通等的日均業務量均突破2000萬大關。而從全年均值來看，業務量超過2000萬的只有中通一家。不過韻達和圓通的日均業務量也接近這一水平。只要保持行業平均增速，2019年應該能突破2000萬。

不僅是韻達和圓通，2018年百世快遞和申通的日均業務量分別為1498萬件和1400萬件，按照各自去年的同比增速，日均業務量破2000萬是大概率事件。

而能夠突破3000萬的，或許只有中通了。

中通董事長賴梅松曾表示，2019年目標業務量增速超出行業平均水平至少15%。國家郵政局預計，2019年快遞業務量將同比增長22%。照此估算，2019年中通的業務量將超115億件。屆時中通將成為第一家日均業務量超過3000萬件的快遞企業。

②成本控制或左右“戰局”。從市場占有率來看，中通是從2014年開始穩步提升，并于2016年超過圓通，并連續三年穩居行業第一。

(中通快遞2011-2018年業務量及市占率，來源：中通官網)

不只是中通，韻達的業務量增速已經連接20個月達到40%+的水平，助力其三年間市場份額提升了3.5%，進一步縮小與中通的差距。

近兩年各家快遞公司愈發重視服務質量，但這不等于在終端放棄通過價格戰的方式搶占市場。要想魚和熊掌兼得，成本控制是關鍵因素。

可以佐證的是，目前市場占有率前兩名的中通和韻達，在“三通一達”和百世快遞中，單票成本(剔除派費，下同)最低的，分別為1.11元和1.22元。

此外，申通快遞通過2018年的一系列調整——最受關注的莫過于轉運中心的改擴建和直營，孝感、漯河、成都、大連等19個地區轉運場地進行新增和擴建;收購15個核心城市的轉運中心，成本下降顯著，單票成本從2017年的2.06元降到2018年的1.25元，同比下降64.8%。這是申通得到在2018年實現復蘇性增長，不可忽視的因素。

③成本管理各有高招。總的來說，電子面單、配送網絡優化，分撥中心智能化、自動化等技術的應用，提升了各家快遞公司的成本管理能力，也為降價提供了空間。

換句話說，在產品和服務的差異化不顯著的情況下，誰的成本管控能力越強，基層網點在搶占市場時的可操作空間就越大。

中通。其高效的運營和成本優勢主要體面在以下四個方面：

一是，自有干線運輸車隊。增加使用自有、具成本效應、高容量的干線車隊。截至2018年12月31日，中通的長途貨運卡車數量超過5500輛，其中自有車輛數量超過4500輛，高運力甩掛車超2800輛。

二是，中央線路優化。自有車輛比例高，有利于中通優化優化路由線路，減少內部溝通成本。中通單票運輸成本從2017年的0.77元下降至2018年的0.68元。

三是，分撥中心的擴張與自動化。截至2018年12月31日，中通86個分撥中心，其中78個屬于自營,120套大、小件自動分揀設備安裝投入使用，而2017年底僅有58套。自動化帶來的效益，部分抵消了旺季人力成本上升的壓力。

四是，面單電子與技術升級。2018年第四季度，中通的電子面單的使用率達99.6%，且加大對技術和數據項目的投資。

相比較傳統快遞單，每張電子面單的成本至少降低了0.2元以上，而且實現了業務數據的在線化。電子面單的普及，倒逼快遞末端網點、轉運中心整個流程的數字化進程。

韻達。在成本控制方面，韻達實施基于科技創新和精細化管理的“成本領先型”競爭策略，通過動態智能路由規劃、智能車輛監控、干線運輸軌跡可視化、實施靈活化包倉、優化車型、提高核心線路裝載率、深入優化貨品結構等更加精細化、柔性化的管理，充分發揮集約效應和規模效應，持續降低單票運輸成本。

韻達2018年年報稱，報告期，甩掛車占比提高6.1%，加盟商直跑比例提高2.41%，整體分揀處理能力提升51%，操作準確性顯著提高，職工數量下降6.67%，人均綜合效能提升18.84%。2018年公司快遞服務單票成本為1.22元，同比下降11.60%，連續四年呈下降趨勢。

圓通。2018年，圓通主要通過降低運能成本、中心操作成本及加盟商成本等降低全鏈路成本，最大程度挖掘成本潛力，提升盈利能力。

2018年圓通的單票運輸成本0.8元，較去年同期降低14.54%;單票中心操作成本0.44元，較去年同期降低6.65%。

(圓通落實成本管控舉措，來源：圓通年報)

④多元擴張或成未來勝負手。談及2019年發展重心，各家快遞公司除了表示要深耕快遞主業的同時，都談及了多元化的業務擴張。

中通：展望2019年，中通將通過加大加快基建設施和智能科技研發的投入、加快末端收派資源的部署和協同升級、將網絡政策落地到最前端從而提升一線人員的收入、把握物流生態體系戰略合作的契機等舉措，將在維護客戶滿意度和完成既定利潤的同時，加速市場份額的增長。

韻達：2019年，其將以“協同經營、擁抱改變、以智賦能、大道共贏”為經營策略，以“增加收入、降低開支、提升業績(利潤、份額)”為發展目標，在快遞業務量、收入與利潤、服務品質、科技水平及產業鏈延伸等方面取得新的成績。

在構建快遞物流“生態圈”，打造綜合物流服務提供商的進程中，韻達在快遞核心業務基礎上，積極拓展韻達國際(跨境業務)、韻達倉配一體化供應鏈、末端服務等業務板塊，同時圍繞物流產業尋求優質投資機會、發展供應鏈金融業務，向市場與客戶提供高品質的綜合物流產品與服務。 圓通：2018年年報中“關于公司未來發展的討論與分析”的部分，圓通稱，“公司亦將綜合構筑快遞物流新體系，擬通過自營、合作、參股、收購等多種方式積極拓展重貨快運、冷鏈、城市配送等產品，打造電商大件、零擔、整車、冷鏈產品與城市配送服務”。

百世：百世集團董事長兼首席執行官周韶寧，在展望2019年時表示，“百世將繼續執行構建全球智慧供應鏈服務平臺的長期戰略，以期在數字化經濟時代助力我們的生態系統不斷成長。同時，百世將專注于提高市場份額、運營效率、自動化技術的運用水平、客戶體驗以及盈利能力，繼續推進長期投資和發展。”

申通：對于未來戰略發展方向，申通在2018年年報中這樣表述：把企業發展成為集團制管理下的申通快遞、申通國際、申通金融、申通數據、申通供應鏈等業務板塊。通過多元化業務發展的變革和創新，促進公司由單一的快遞服務商向國際化綜合性物流服務集團企業轉型。

順豐：在全力保障傳統業務收入及利潤穩定健康增長的基礎上，順豐2019年繼續開拓新業務板塊，優化資源投入、提升新業務經營效益。所謂“新業務”是指，重貨業務、冷運業務，醫藥業務、同城業務，國際業務和倉儲業務。

以同城業務為例，2019年依托順豐現有生態系統，成立同城公司獨立化運作，逐步引入戰略合作和投資方，打造成為中國最具高品質和高效率的獨立第三方即時配送服務平臺。

2019年順豐持續搭建和完善以服務餐飲和生鮮為主的生態圈閉環，滿足從商城開源到即時物流配送全鏈條業務場景，支持多行業、多業態的同城服務場景。

根據國家郵政局的預測，2019年快遞業務量同比增長22%。從2017年結束50%以上超高速增長之后，這一數字逐年走低。

當電商紅利消失，各大上市快遞公司在精細管理、提升增效，尋求多元化發展之路上走得愈發堅定。快遞產品也由傳統快遞服務為核心，加速轉向能滿足客戶一站式需求的、附加值更高的綜合物流服務。各家都在積極構建各自的生態板圖。

而國際、快運、冷鏈、同城配以供應鏈等新興業務的發展速度與質量，在彌補增速放緩的傳統業務帶來的缺失外，還或將決定誰將是中國快遞市場的新王者。