●　本報(bào)記者　吳玉華

7月14日，人形機(jī)器人板塊走勢(shì)活躍，步科股份、長(zhǎng)盛軸承均漲逾11％，新時(shí)達(dá)、安乃達(dá)等多只股票漲停。近期，人形機(jī)器人板塊事件持續(xù)催化。一方面，上海智元新創(chuàng)技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“智元機(jī)器人”）及其核心團(tuán)隊(duì)共同出資設(shè)立的持股平臺(tái)擬入主上緯新材；另一方面，中國(guó)移動(dòng)采購與招標(biāo)網(wǎng)顯示智元機(jī)器人和宇樹科技中標(biāo)中移（杭州）信息技術(shù)有限公司人形雙足機(jī)器人代工服務(wù)采購項(xiàng)目。

分析人士認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)人形機(jī)器人板塊具備較高配置性價(jià)比，短期需要重點(diǎn)關(guān)注由事件催化的行業(yè)景氣度波動(dòng)。

行業(yè)事件持續(xù)催化

7月14日，人形機(jī)器人板塊爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，萬得人形機(jī)器人指數(shù)當(dāng)日上漲2.15％。

消息面上，7月8日晚間，上緯新材發(fā)布公告，智元機(jī)器人及其核心團(tuán)隊(duì)共同出資設(shè)立的持股平臺(tái)——智元恒岳，擬至少收購上緯新材合計(jì)63.62％股份。受此消息影響，7月9日－7月14日，上緯新材連續(xù)4個(gè)交易日20％漲停，累計(jì)漲幅超100％。

此外，中國(guó)移動(dòng)采購與招標(biāo)網(wǎng)近日發(fā)布采購項(xiàng)目結(jié)果公示，智元機(jī)器人和宇樹科技中標(biāo)中移（杭州）信息技術(shù)有限公司人形雙足機(jī)器人代工服務(wù)采購項(xiàng)目。中移（杭州）信息技術(shù)有限公司由中國(guó)移動(dòng)通信有限公司100％持股。根據(jù)此前項(xiàng)目比選公告，中移（杭州）信息技術(shù)有限公司本次采購的項(xiàng)目總預(yù)算為1.2405億元（含稅）。采購包1為全尺寸人形雙足機(jī)器人，預(yù)算為7800萬元（含稅），最終中選人為智元機(jī)器人。采購包2為小尺寸人形雙足機(jī)器人、算力背包、五指靈巧手，預(yù)算為4605萬元（含稅），最終中選人為宇樹科技。

國(guó)泰海通證券研究所汽車研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人劉一鳴認(rèn)為，本次采購招標(biāo)的落地是國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人行業(yè)商業(yè)化進(jìn)程中的重要里程碑事件。

板塊具備較高配置性價(jià)比

人形機(jī)器人板塊成分股中，有多只股票中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜。例如，宏英智能7月14日晚間公告稱，預(yù)計(jì)2025年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1200萬元－1650萬元，同比增長(zhǎng)329.57％－490.66％；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為1000萬元－1450萬元，同比增長(zhǎng)391.72％－523.00％。

埃斯頓7月14日晚間公告稱，預(yù)計(jì)2025年上半年扭虧為盈，同比增長(zhǎng)100％至120.43％。對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增原因，埃斯頓表示，業(yè)績(jī)改善主要得益于市場(chǎng)需求回暖、工業(yè)機(jī)器人出貨量增長(zhǎng)。

隨著行業(yè)事件持續(xù)催化疊加部分標(biāo)的業(yè)績(jī)預(yù)增，人形機(jī)器人板塊漸漸受到市場(chǎng)關(guān)注。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月14日，多只人形機(jī)器人板塊成分股獲得主力資金流入，其中，襄陽軸承主力資金凈流入4.95億元，長(zhǎng)盛軸承、美的集團(tuán)主力資金均凈流入超1億元。從襄陽軸承7月14日龍虎榜情況來看，兩個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位合計(jì)凈買入金額超1億元。

對(duì)于人形機(jī)器人板塊，劉一鳴表示，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)仍處于由0到1的關(guān)鍵拐點(diǎn)階段，短期需要重點(diǎn)關(guān)注由事件催化的行業(yè)景氣度波動(dòng)，而長(zhǎng)期則需重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上具備業(yè)績(jī)確定性的優(yōu)質(zhì)公司。

“目前人形機(jī)器人仍處于進(jìn)廠打工階段，各類諸如汽車廠商、家電、云廠商持續(xù)拓展機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)持續(xù)繁榮，多家廠商已實(shí)現(xiàn)小批量交付。伴隨海內(nèi)外人形機(jī)器人加速迭代，機(jī)器人逐步從硬件端的演進(jìn)上探至大小腦的演進(jìn)。隨著機(jī)器人廠商融資加速落地，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入迅猛增長(zhǎng)階段，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。”長(zhǎng)城證券TMT研究中心負(fù)責(zé)人兼首席分析師侯賓表示。

愛建證券智能制造首席分析師王凱認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)人形機(jī)器人板塊具備較高配置性價(jià)比，疊加中報(bào)窗口期臨近，建議關(guān)注具備業(yè)績(jī)支撐的核心企業(yè)。