●　本報記者　劉英杰

進入7月，消費電子行業迎來新品密集披露期。AI眼鏡出貨量向好，產業鏈國產化率提升，商業化落地加速。Wind數據顯示，萬得消費電子產業概念指數自6月23日以來的13個交易日區間漲幅為6.67％。

展望下半年，業內人士認為，全球消費電子產業升級步伐加快，技術創新已邁向新的高度，細分產業鏈投資機遇值得關注。

新品密集發布

今年以來，AI眼鏡作為AI技術落地的重要載體，不斷驅動著智能穿戴設備領域迭代升級，不少科技巨頭、初創企業和運營商近期密集推出旗下最新成果。

海外方面，目前，Facebook母公司Meta在AI眼鏡領域共推出兩大產品：一個是與依視路陸遜梯卡合作的雷朋（Ray－Ban）眼鏡；另一個是與依視路陸遜梯卡旗下品牌歐克利（Oakley）共同推出的獨立眼鏡Oakley　Meta　HSTN，該眼鏡將于7月11日開啟預售。

有國內媒體報道，Meta收購了全球最大眼鏡制造商依視路陸遜梯卡（EssilorLuxottica）接近3％的股份，價值約為30億歐元（約合35億美元），體現出Meta在布局AI眼鏡方面的決心。

國內方面，日前，小米首款AI眼鏡在小米人車家全生態發布會上正式亮相。據小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍介紹，小米AI眼鏡搭載了1200萬像素高清鏡頭，可沉浸式拍照、錄制視頻，支持第三方APP視頻通話、直播，可與他人實時分享自己眼前的畫面，還能夠化身開放式耳機。

消費級AR品牌雷鳥創新（RayNeo）近日也推出了AR眼鏡雷鳥X3　Pro、新一代口袋電視雷鳥Air　3s系列，以及AI拍攝眼鏡雷鳥V3　Slim等多款新品。

多家產業鏈公司業績向好

近期，多家消費電子產業鏈上市公司披露了2025年半年度業績預告，業績向好。

工業富聯表示，預計2025年半年度凈利潤為119.6億元－121.6億元，同比增長36.84％－39.12％。

瑞芯微表示，預計2025年上半年營業收入約為20.5億元，同比增長64％左右；凈利潤為5.2億元－5.4億元，同比增長185％－195％。

樂鑫科技表示，預計2025年上半年實現營業收入為12.2億元－12.5億元，同比增長33％－36％。凈利潤為2.5億元－2.7億元，同比增長65％－78％。

根據國際數據公司（IDC）最新發布的《全球智能眼鏡市場季度跟蹤報告》，2025年第一季度全球智能眼鏡（Smart　Eyewear）市場出貨量為148.7萬臺，同比增長82.3％；預計2025年全球智能眼鏡市場出貨量將達到1451.8萬臺，同比增長42.5％。

《報告》顯示，2025年第一季度中國智能眼鏡市場出貨量為49.4萬臺，同比增長116.1％；預計2025年中國智能眼鏡市場出貨量將達到290.7萬臺，同比增長121.1％。

中國銀河證券電子行業首席分析師高峰表示，2025年上半年消費電子行業呈現“政策與AI雙輪驅動”的核心特征。中國“國補”政策有效激活中端消費市場，帶動手機、平板等品類結構性復蘇，AI眼鏡等新形態產品商業化落地加速。

看好產業鏈投資機會

隨著AI眼鏡出貨量預期走高，機構看好相關產業鏈的投資機會。

方正證券馬天翼團隊認為，各大廠商均積極開發AI智能眼鏡新品，2025年迎來智能眼鏡集中發售大年，有望加速產業鏈技術成熟、成本下降。

“作為從傳統眼鏡上發展出的智能穿戴產品，AI智能眼鏡具備信息獲取與交互的便捷性。相比手機、電腦等傳統電子終端，其能夠解放用戶雙手，提供更具沉浸式的交互體驗，是未來AI部署的較好載體�！比A鑫證券研究所傳媒新消費首席分析師朱珠表示，從AI眼鏡產業鏈角度看，上游產業鏈主要為AI智能眼鏡硬件結構供應商，如光學模組、顯示模組、音頻模組、傳感器模組、交互模組、電源、結構件等；中游產業鏈包括軟件、系統廠商及AI大模型廠商等；下游產業鏈為AI智能眼鏡的銷售以及售后。

中信建投證券電子行業首席分析師劉雙鋒認為，在AI大模型向著多模態、端側應用逐步發展的背景下，“AI＋硬件”在各類應用場景落地，多方玩家開始積極布局，AI眼鏡市場迎來爆發元年。

財信證券研究發展中心分析師何晨認為，AI應用端產業鏈愈發受到市場重視，看好AI應用端創新發展，受益于國產化率提升方向的消費電子行業產業鏈值得關注。